Защита в жизни и на рынке
Чем страховые компании интересны инвесторам в период высоких ставок
Связь между высокой ставкой и страховщиками
Совет директоров Банка России 13 сентября 2024 года повысил ключевую ставку на 1%, до 19% годовых. И, скорее всего, будет поднимать ее еще: опрос 26 экспертов денежного рынка, проведенный «РБК Инвестициями», показал, что все из них ожидают роста ставки до конца года до 20% или выше. Тем временем, по данным ЦБ РФ, в 2023 году по всем видам страхования, кроме ОМС, было собрано страховых премий на общую сумму 2,3 трлн руб., что на 25,8% больше, чем годом ранее. Что помогает страховым компаниям хорошо выглядеть даже в такой агрессивной среде?
Андрей Стратичук, аналитик финансовых рынков сервиса «Газпромбанк Инвестиции», объясняет, что бизнес страховых компаний обычно складывается из двух составляющих — страховой и инвестиционной. В период высоких ставок в экономике страховая компания предлагает клиентам зафиксировать высокую доходность по своим продуктам страхования на длительный период времени, чего не могут сделать, например, банки. Вдобавок высокие ставки обычно случаются в неспокойный период роста геополитической напряженности и мировой рецессии, когда клиенты более готовы приобретать страховые продукты. В результате наблюдается рост страховых премий.
Деньги от страховых премий, как указывает эксперт, инвестируются в финансовые инструменты и недвижимость. Большая часть размещается в государственных и корпоративных облигациях. «На фоне высокой ставки долговые инструменты снижаются в цене, но благодаря новому притоку средств страховая компания набирает их долю для создания своих продуктов, увеличивая тем самым объем инвестиционного портфеля. Впоследствии при нормализации ставок в экономике финансовые инструменты начинают дорожать, что приводит к переоценке инвестиционного портфеля страховой компании. Возникает дополнительная прибыль для акционеров. На наш взгляд, в текущей ситуации страховые компании создают задел для будущего стремительного роста финансовых показателей», — говорит Стратичук.