«Переждать не получится»
Как изменится российский бизнес на горизонте нескольких лет
В ближайшие два-три года российский бизнес-ландшафт ждут серьезные перемены. В каком направлении будут двигаться ключевые рынки — инвестиций и финансов, промышленности, ретейла и труда — прогнозирует Алексей Романенко, председатель совета директоров «НЭО Центра».
Этот кризис фундаментально отличается от кризиса, вызванного пандемией COVID-19. Тогда, весной 2020-го, это была лишь тренировка, репетиция перестройки вашего бизнеса. И если тогда мы наблюдали скорее замедление экономики с надеждой на скорый возврат к тому, «как было», то сегодня становимся свидетелями ее преобразования. Причем коренным образом.
1Cтратегия «переждем» больше не будет работать
Потребительский спрос не откладывается, как было во времена COVID-19, а стремительно сокращается. Станки не простаивают в ожидании заказов, а работают и потребляют баланс критических запчастей, восполнения которому пока не придумали. Это сопровождается оттоком кадров и уходом сервисных подрядчиков. Такую картину можно наблюдать, например, в ресторанном секторе: заведения уже испытывают нехватку продуктов из-за перебоев с поставками.
Впрочем, эта проблема выглядит решаемой — за счет альтернативных стран-поставщиков, например, с Ближнего Востока. Другое дело — проблема дефицита компонентов для транспортной промышленности и телекома. Пожалуй, одна из немногих отраслей, которая в этот раз выиграет (в отличие от периода коронакризиса), это внутренний туризм, а именно — гостиничный бизнес. Очевидно, что закрытие ряда популярных направлений мотивирует отдыхающих к посещению российских курортов и культурных центров.
2Инвесторы будут скупать и продавать дистресс-активы
Думаю, что вторая половина 2022 года будет очень богата на M&A-активность. Причем изменится сама структура рынка сделок: новой движущей силой будут российские инвесторы, которые прежде хранили свой капитал на Западе, а также их восточные коллеги. И те и другие могут усилить свое влияние, если будут инициировать действительно востребованные в России проекты.
Впрочем, как это и свойственно для кризисных периодов, в основном покупать и продавать будут дистресс-активы, распродающиеся по значительно более низкой стоимости. В число таких активов попадут компании, у которых была сильная зависимость от экспорта или импорта, отсутствовала подушка ликвидности либо был высокий долг.
Приведу пример: автодилеры зарубежных марок столкнутся как с падением продаж, связанным с низким покупательским спросом, так и с нарушением цепочек поставок по машинам и запчастям. Полагаю, на этом рынке грядет существенная консолидация. Поэтому тем, у кого есть свободные средства или возможность их привлечь, советую внимательно смотреть на рынок и изучать возможности горизонтальной и вертикальной консолидации, а тем, у кого их нет, не допустить неуправляемого банкротства и потери активов.
3Произойдет возврат к «ручному управлению»
Время требует принятия быстрых решений, отхода от привычных согласований и коллегиальности. Еще до кризиса многие компании тонули в бюрократии и бесконечных согласованиях. Сегодня компаниям как никогда нужны лидерские компетенции, главные из которых — готовность к риску и умение не пасовать перед тотальной неизвестностью.
Компания — это государство в миниатюре. Правительство страны идет на беспрецедентные послабления для бизнеса: временный запрет на налоговые проверки, кредитные каникулы, упрощенные схемы получения поддержки и многое другое. От бизнеса требуется лишь воспользоваться ими и приложить к своему «государству», дополнив своими предложениями с учетом специфики производства.
Приведу пример: во многих компаниях закупочный цикл — от момента формирования потребности до поставки — в «нормальных» условиях занимал до шести месяцев. Теперь в приоритете сокращение срока принятия решений в каждой функциональной области: продажах, закупках, управлении персоналом. Для того чтобы его добиться, с практической точки зрения нужно отменить все комитеты и комиссии (по закупкам, по персоналу, по продажам и т.п.) и передать полномочия узкому кругу функциональных руководителей из первой линейки — CEO, CFO и директору по производству.
4Ожидается расцвет трейдинговых структур
Сила не в активах, а в способности организовать логистику, оплату, сервис. Самостоятельные трейдинговые структуры помогут уменьшить риски санкционных ограничений. Думаю, в части трейдинга уже можно смело говорить о стратегии Go East («Идем на Восток») — такие государства, как, например, ОАЭ и другие страны Ближнего Востока, станут логистическими, финансовыми хабами для новых структур. В будущем здесь будет уместна аналогия с началом 1990-х, когда трейдеры в итоге стали владельцами крупных промышленных активов. Поэтому владельцам производственных активов необходимо разделять риски и вести бизнес с несколькими трейдинговыми структурами, не доверяя одной сразу поставки товаров и материалов, а также сбыт.
5Наметятся существенные перекосы спроса и предложения
За счет ограничений импорта и экспорта будут наблюдаться значительные перекосы на внутреннем рынке, которые будут влиять на цену и доступность определенных товаров. Поэтому в моменте компании могут столкнуться с заградительной ценой либо отсутствием определенных позиций. В этом отношении необходимо еще раз пересмотреть баланс критических запчастей и сырья, увеличить страховой запас с учетом увеличения сроков пополнения (как минимум вдвое), расширить перечень критичной номенклатуры.
Необходимо также пересмотреть баланс долгосрочных и краткосрочных контрактов на продажу: денежный поток по долгосрочным контрактам должен быть достаточен для покрытия постоянных издержек. Кроме этого, нужны достаточные складские мощности для хранения дополнительного запаса товаров и материалов, а также готовой продукции.
6Столкнемся с жестким недостатком кадров по определенным специальностям
Спрос (и стоимость) на ИТ-специалистов, и без того высокий, достигнет пиковых значений. То же самое произойдет с рабочими специальностями сервисных служб по ремонту и обслуживанию оборудования. Например, в машиностроении бизнес-процессы глубоко зависят от иностранных сервисных компаний. Помимо самого оборудования мы покупали у этих компаний еще и услугу «обслуживание под ключ», то есть целые ИТ-решения. Таким образом, сейчас мы оказались лишены не только «железа».
В качестве срочных мер необходимо увеличить набор молодежи на рабочие специальности, предложить меры долгосрочного стимулирования, мотивировать сотрудников пенсионного возраста работать дольше, развернуть программы переобучения.
В целом, по всей видимости, период «нормализации» продлится два-три года, в течение которых российский бизнес-ландшафт сильно изменится. Перестройка экономики будет болезненной, однако хочется верить, что сильнейшие и наиболее активные игроки вынесут из этой ситуации верные уроки.
Важно не бояться действовать: проработать разные стратегические сценарии и оперативные планы по каждому из них, после чего системно им следовать.