Алексей Басов: что позволит России стать привлекательным местом для стартапов

РБКHi-Tech

Алексей Басов: «Инвесторы видят и продают будущее»

Беседовала Людмила Клейменова

Кризис меняет ландшафт мирового спроса. Индустрии, бывшие для инвесторов всего несколько месяцев назад где-то на втором плане, сейчас в их глазах приобретают значимость. Теперь человечеству придется решать принципиально новые проблемы, и венчурному рынку надо будет реагировать на эти изменения. Инвестиционный директор Российской венчурной компании Алексей Басов рассказал РБК, какие решения будут востребованы в долгосрочной перспективе, повлияет ли кризис на активность иностранных инвесторов, что позволит России стать привлекательным местом для стартапов и как арест главы РВК Александра Повалко может сказаться на отечественном инвестрынке.

РБК: В начале июня в РВК прошли обыски, и глава компании Александр Повалко был отправлен под домашний арест. Как это повлияет на работу компании, на текущие и будущие сделки?

А.Б.: Безусловно, это стало тяжелым ударом по инвестиционному рынку и деловому климату. В фокусе внимания следствия — деятельность дочернего зарубежного фонда RVC I LP. В частности, реинвестирование фондом в портфельную компанию Alion Energy Inc. средств, вырученных от продажи портфельной компании Soft Machines Inc. Одним из непосредственных следствий этих событий станет рост токсичности бюджетных денег. Без сомнения, инвесторы и предприниматели будут еще с большей осторожностью рассматривать возможности совместных проектов с государством. Тем не менее РВК продолжает работу и реализацию своих инициатив. Мы являемся оператором ряда крупных инновационных проектов, в том числе национального масштаба. Все взятые обязательства по ним, включая коммитменты по венчурным фондам и сделкам, будут выполнены в полном объеме.

РБК: А как в целом дела на российском венчурном рынке? Кризис сильно сказался?

А.Б. Структура кризиса — и мирового, и российского — пока не столь очевидна. Последствия будут видны по результатам цифр, полученных во втором квартале. Однако венчурные рынки достаточно устойчивы к подобного рода кризисам. Поэтому мы думаем, что фундаментальных изменений в поведении инвесторов с длительным горизонтом инвестирования (прежде всего это венчурные фонды, частные, корпоративные) не будет.

РБК: Наблюдается ли снижение активности по новым сделкам?

А.Б.: Да, мы фиксируем замораживание работы по ряду новых сделок, видим, что потребительский сектор в России теряет привлекательность. Портфельные компании разворачивают свои продукты на более устойчивые корпоративный и государственный секторы. Это нормальная реакция на кризис. Когда денег становится меньше, то они, как вода, стекаются в те места, где глубже.

РБК: А позитивные моменты есть?

А.Б.: Около 40% инвесторов — GP и LP мировых фондов — ожидают, что кризис принесет им новые возможности. Инвесторы рассматривают в хорошем смысле спекулятивные сделки, рассчитывая на то, что рост многих сегментов существенно ускорится.

РБК: В феврале в одном из интервью вы сказали, что за последние пять-семь лет количество иностранных фондов, которые оперируют в России, сократилось по понятным политическим причинам. Но тогда вы отметили, что тренда на уход иностранных инвесторов на горизонте года-двух не видите. Изменилось ли ваше мнение с началом кризиса?

А.Б.: Нет, здесь моя позиция не меняется. Она подтверждается цифрами, а не только оптимизмом и патриотизмом. В 2019 году число иностранных фондов на российском рынке достигло 25. В 2018 году было почти в два раза меньше.

РБК: Какие проекты интересуют иностранных инвесторов?

А.Б.: В основном это то, в чем традиционно сильна наша инженерная школа, — облачные вычисления, искусственный интеллект, безопасность, хранение данных. Безусловно, кризис скорректирует и динамику роста компаний, и активность зарубежных инвесторов. Однако мы не думаем, что это снижение затянется больше чем на несколько месяцев.

РБК: Думаете, что к осени ситуация на венчурном рынке нормализуется?

А.Б.: Я думаю, что коронакризис как фактор будет довлеть достаточно долго и на умы, и на состояние экономик. Но инвесторы прежде всего видят и продают будущее. А будущее гораздо более долгосрочно, чем один, два, три года. Если говорить про международных инвесторов, то они смотрят на проекты, не привязанные к емкости российского рынка. В этом смысле HeadHunter, которая вышла на американский публичный рынок и стала «единорогом», — хороший пример, но пока больше исключение. Вообще, на рынке никогда не было так много денег. На конец 2019 года объем uncalled capital в венчурных фондах составил $2,5 трлн. И, наверное, никогда — последние десять лет точно — цены на проекты не были настолько низкими. Это время покупать.

РБК: Как меняются приоритеты инвестфондов? Будут ли более востребованы решения, которые сейчас «выстреливают» на фоне коронавируса?

А.Б.: Весь ландшафт мирового спроса — как корпоративного сектора, так и государственного, и консьюмерского, т.е. частного — безусловно, поменяется. Это осознают все инвесторы. Можно выделить несколько основных векторов, в которых произойдут кардинальные изменения.

  • Цифровизация. Спрос на решения по повышению эффективности, дистанционного взаимодействия сегодня на сотни процентов превышает тот спрос, который был всего несколько месяцев назад.
  • Повышение значимости медицины. Решения в области фармацевтики, медицинских технологий, изделий и платформ — всего, что связано с дистанционной диагностикой, вторым мнением врачей, — будут конкурировать в ближайшие годы с информационными технологиями. До сих пор в структуре венчурного рынка ИТ-сектор занимал порядка 70–80% в деньгах, медицина с 20–30% шла на втором месте.
  • Новый социальный опыт. Его можно смело отделять от цифровизации. Он заключается в том, что люди учатся работать, покупать, дружить, общаться, развлекаться и потреблять в режиме онлайн.

РБК: К вам приходят компании, которые предлагают технологические пути борьбы с коронавирусом?

А.Б.: Да, и достаточно много — все они видят потенциал в текущей ситуации. У нас для них есть два стандартных трека. Во-первых, мы направляем их на рассмотрение нашими венчурными фондами, уже несколько сделок находятся на этапе проработки. Второй трек — программа грантовой поддержки Национальной технологической инициативы, у которой сейчас в приоритете поиск именно таких компаний. Со старта этой программы пришло уже более 70 проектов-заявок.

РБК: Что нужно сделать, чтобы в Россию стекались стартапы со всего мира, которых сейчас переманивает Кремниевая долина?

А.Б.: Я думаю, подобные задачи не ставит перед собой никто, даже в Кремниевой долине. Наша цивилизация сегодня живет в парадигме разделения труда, специализации. Мир сейчас слишком большой, рынок широкий, и в нем есть немало центров притяжения. И в Азии, и даже в той же Америке с ее Долиной конкурируют несколько других инновационных кластеров. В Европе и в России тоже есть несколько технополисов, ориентированных на рынок EMEA (включающий в себя Европу, Ближний Восток и Африку. — РБК). Поэтому правильнее говорить о повышении конкурентоспособности России как исходного рынка для запуска компании и повышения ее привлекательности для международных инвесторов.

РБК: Какие проблемы мешают российскому инвестрынку?

А.Б.: Традиционная проблема — недостаток длинных денег. Это происходит оттого, что целый класс долгосрочных инвесторов, я говорю о негосударственных пенсионных фондах и страховых компаниях, не имеют возможности инвестировать в фонды прямых и венчурных инвестиций в отличие от западных стран. Недостаточная емкость российских публичных бирж также ограничивает количество местных IPO. В целом это признак неполной зрелости нашего венчурного рынка.

Вторым важным барьером является регуляторная среда и правоприменительная практика. Третья проблема — недостаток предпринимательской культуры, уровня образования, включенности в глобальный рынок.

РБК: Насколько доходны фонды с участием капиталов РВК? Все ли сделки по выходам обладают доходностью?

А.Б.: Конечно, не все. Это нормальная экономика любого фонда — когда ряд сделок не приносит доходности, оказывается либо убыточным, либо продается фактически в ноль. Однако экономика фонда за счет успешных сделок оказывается в подавляющем большинстве случаев в плюсе. Если говорить о доходности РВК, то в 2019 году общая сумма сделок по выходам с участием наших фондов составила 2,5 млрд руб., это на 35% выше, чем в предыдущем году. При этом ряд сделок показал практически трехзначную доходность: можно вспомнить продажу компании Syntacore фондом Terra VC и выход наших фондов из компании «Вокород» в пользу Huawei.

РБК: Какие незанятые технологические ниши вы видите на российском рынке?

А.Б.: Наверное, корректнее говорить о сегментах, которые сейчас находятся на пике славы и будут находиться еще лет десять.

  • Прежде всего это решения, связанные с цифровым дистанционным взаимодействием и потреблением.
  • Второй блок — это дистанционное обучение, которое сейчас входит в фазу активного роста.
  • Следующий пункт — повышение эффективности промышленных решений: автоматизация, цифровизация, роботизация.
  • Активно будет развиваться и медицина в широком смысле.
  • Решения в области транспорта, доставки, логистики, уберизация всего и вся тоже получают много шансов на активное развитие.
  • Следующий блок связан с торговлей — в ближайшем будущем доля цифровых продаж либо конвергентных продаж будет составлять 50% и больше.
  • Стоит также упомянуть индустрию развлечений. Во время кризиса люди научились потреблять контент, получать впечатления более сложными цифровыми или комбинированными способами. Этот опыт не может быть забыт.

РБК: Считаете ли вы, что стоит больше инвестировать в науку, к которой все обратились во время пандемии?

А.Б.: Тезис о том, что нужно больше вкладываться в долгосрочные академические изыскания, мне не очень близок. Мир ежегодно потребляет огромное количество инноваций, которые приходят из прикладной и академической науки. Этот конвейер великолепно работает, он хорошо встроен в идею технологического и общественного прогресса, а уж пожаловаться на низкие темпы развития технологий, я думаю, наше с вами поколение точно не может.

РБК: На ваш взгляд, какие вызовы ставит кризис перед инновациями и о чем принципиально новом нужно задуматься?

А.Б.: Предпринимателям и инвесторам важно найти баланс между запросом на изменения, который сформирован ситуацией, и степенью инертности потребителей и среды. Каждый кризис вызывает ощущение фундаментальности изменений. Однако через несколько месяцев мы понимаем, что мир являет собой гораздо более устойчивую конструкцию, чем это представляется при чтении ленты новостей. Очень легко обогнать свое время, сделав продукт, который не будет массово востребован в обозримом горизонте. Поэтому здравая оценка восприимчивости общества к новому, пропускная способность инноваций в единицу времени, независимо от внешних шоков, будет ключом к успеху предпринимателей и успеху тех компаний, которые претендуют на лидерство в новой экономической ситуации.

Алексей Басов в 1998 году окончил Московский государственный университет печати. Является частным инвестором ряда российских высокотехнологических компаний. Занимал должности вице-президента Mail.ru Group, вице-президента ПАО «Ростелеком», а также председателя совета директоров ряда дочерних компаний и главы венчурных фондов Finam IT и Commit Capital. С 2017 года является инвестиционным директором РВК — государственного фонда и института развития венчурного рынка Российской Федерации.

Фото: Владислав Шатило для РБК

O'qishni davom ettirish uchun tizimga kiring. Bu tez va bepul.

Roʻyxatdan oʻtish orqali men foydalanish shartlari 

Tavsiya etilgan maqolalar

«Главное — идея, которую ты воплощаешь» «Главное — идея, которую ты воплощаешь»

Винодел Павел Швец работает с вином с 19 лет. Что он может о нем сказать?

РБК
Любовь к животным и санкции Любовь к животным и санкции

Почему рынок кормов — перспективное направление для инвестиций

Агроинвестор
Слово редактора Слово редактора

На самом деле, нет более открытых миру людей, чем яхтсмены

Y Magazine
Белеет парус на болоте Белеет парус на болоте

Чем так уникален нерукотворный природный парус — белокрыльник болотный?

Наука и жизнь
Художники Художники

Рассказ Александра Маркова «Художники»

Знание – сила
Болотные семафоры Болотные семафоры

Дупеля летят к нам из жарких поясов экваториальной Африки...

Наука и жизнь
Наука в фантастике: эпизоды истории Наука в фантастике: эпизоды истории

Как в СССР подчинили фантастику пропаганде социалистических достижений

Наука и жизнь
Удивительный трубкозуб Удивительный трубкозуб

Ожившей химерой с прошедших веков трубкозуба, шутя, обзывают

Знание – сила
Каким ты будешь, городской бус? Каким ты будешь, городской бус?

Ждать ли нам завтра электробусов в каждом городе?

Наука и жизнь
Мир экзопланет: как на орбитах у других солнц были открыты «непланеты» Мир экзопланет: как на орбитах у других солнц были открыты «непланеты»

О том, как обнаруживаются экзопланеты и какими они бывают

Наука и техника
Что «видели» астероиды? Что «видели» астероиды?

Чем астероиды интересны астрономам?

Наука и жизнь
Испанские авианосцы на мировом рынке Испанские авианосцы на мировом рынке

Что помогло определиться с основными требованиями к универсальному авианосцу

Наука и техника
Бизнес на энтузиазме Бизнес на энтузиазме

Перспективы мясного скотоводства в России неоднозначные

Агроинвестор
Делянка лирохвоста Делянка лирохвоста

Большая птица-лира живет во влажных лесах восточной Австралии и Тасмании

Знание – сила
Наука под знаком «Аненербе» Наука под знаком «Аненербе»

Наука может прекрасно себя чувствовать и в тиранических режимах

Знание – сила
Перелет–2023 «Байкальская кругосветка» Перелет–2023 «Байкальская кругосветка»

«Байкальская кругосветка» – воздушное путешествие вокруг знаменитого озера

Наука и техника
«Кузнец – это в первую очередь инженер» «Кузнец – это в первую очередь инженер»

Как ученые исследуют магнитное поле Земли? Влияют ли на нас магнитные бури?

Знание – сила
Будет не жирно? Будет не жирно?

Какой вклад в борьбу с ожирением могут внести производители продуктов питания

Агроинвестор
Композиты в судостроении Композиты в судостроении

Что же такое композиционные материалы (композиты)?

Наука и техника
Палеонтологи СПбГУ проследили эволюцию мозга крокодилов Палеонтологи СПбГУ проследили эволюцию мозга крокодилов

Ученые создали 3D-модель мозга древних параллигаторов

Знание – сила
Коварный удар из-под земли Коварный удар из-под земли

«Холодная война» стала стимулом для неумеренных планов создателей оружия

Наука и техника
Июньская метель снежноцвета Июньская метель снежноцвета

Снежноцветы считаются красивейшими деревьями, и с этим трудно не согласиться

Наука и жизнь
«Нечестная» игра Баше «Нечестная» игра Баше

Как найти выигрышную стратегию в игре Баше?

Наука и жизнь
Долгий путь от «учебки» к Победе Долгий путь от «учебки» к Победе

В минометной роте любили песни: о поэтах на фронте Отечественной войны

Знание – сила
Книга как искусство Книга как искусство

На протяжении долгих веков книга являлась главным хранителем информации

Знание – сила
Недолгий триумф «арийской физики» Недолгий триумф «арийской физики»

В какой тупик может завести себя наука, если станет служанкой нацизма

Знание – сила
На «зеленой» волне На «зеленой» волне

Какие экологические технологии внедряют отечественные аграрии

Агроинвестор
«Кто богат детьми, богат и любовью, а любовь всего светлее»: Н.М. Карамзин – отец семейства «Кто богат детьми, богат и любовью, а любовь всего светлее»: Н.М. Карамзин – отец семейства

Николай Карамзин известен как «первый наш историк и последний летописец»

Знание – сила
Посвящено Беатриче Посвящено Беатриче

Он не смел поверить, что Биче исчезла навсегда. Его мир рухнул

Наука и жизнь
Наука и жизнь. Архив: 1941—1945 годы Наука и жизнь. Архив: 1941—1945 годы

О чем писали в журнале «Наука и жизнь» в годы Великой Отечественной войны?

Наука и жизнь
Открыть в приложении