Специалисты советуют инвесторам-физлицам повышать уровень финансовой грамотности

РБКBiznes

Доход с разумным риском

Чтобы не разочароваться в перспективах вложений в ценные бумаги, специалисты советуют инвесторам-физлицам не прельщаться большим и быстрым заработком и повышать свой уровень финансовой грамотности

0:00 /
602.904

Сегодня все больше россиян открывают для себя возможности в части сохранения и приумножения своих сбережений на фондовом рынке. За 2019 год количество клиентов на брокерском обслуживании, по данным Центробанка, увеличилось на 92% и превысило 4,3 млн человек. В сегменте доверительного управления — на 124%, до 340 тыс. клиентов. Если в 2014 году доля клиентов-физлиц на российском рынке ценных бумаг (РЦБ) была меньше 0,6%, то сейчас стремится к 5%, отмечал в конце прошлого года председатель правления Московской биржи Юрий Денисов.

Заинтересовать инвестора

Основными факторами притока частных инвесторов на рынок ценных бумаг, по словам директора департамента рынка ценных бумаг Банка России Ларисы Селютиной, выступают проведение целенаправленной государственной политики по стимулированию ретейл-инвестиций (в частности, введение налоговых льгот по ИИС и другим инструментам), снижение ставок по депозитам, а также появление широкой линейки альтернативных инвестиционных продуктов, более доходных, чем банковские вклады, но при этом надежных. Важным фактором роста популярности фондового рынка среди населения представитель мегарегулятора считает снижение порога входа в отрасль. «Клиенты открывают счета с небольшими вложениями для пробных операций на фондовом рынке. Средний размер брокерского счета на ИИС сейчас снизился до 92 тыс. руб. с 127 тыс. руб. по итогам 2018 года. Средняя стоимость портфеля на доверительном обслуживании по итогам 2019 года — 300 тыс. против 408 тыс. руб. годом ранее», — говорит эксперт.

Отдельно специалисты отмечают прогресс в сегменте индивидуальных инвестиционных счетов (ИИС). По данным Мосбиржи, на середину января 2020 года количество ИИС, открытых частными лицами, достигло почти 1,7 млн. С конца 2015 года, когда инструмент только появился, количество ИИС выросло в 18,5 раза, отмечает начальник управления разработки инвестиционных продуктов Газпромбанка Сергей Алин, ссылаясь на статистику Мосбиржи. По его словам, интерес потребителей к фондовому рынку активно поддерживается его участниками — банками и брокерскими компаниями, которые стараются отвечать на запросы потребителей финансовых услуг, расширяют линейки инвестиционных продуктов, предлагают новые цифровые сервисы.

В частности, в Газпромбанке активно работают над развитием инструментов в сегменте облигаций, которые можно купить как на ИИС, так и на брокерский счет, а также в структуре паевых инвестиционных фондов. «Мы предлагаем не только облигации Газпромбанка с фиксированным купоном, но и так называемые индексные облигации — относительно новый для рынка инструмент, который пока создают лишь единицы крупных участников рынка», — говорит Сергей Алин.

92% составил в 2019 году рост числа клиентов на брокерском обслуживании, по данным Банка России. Теперь их более 4,3 млн человек

Знание — деньги

Еще один фактор роста — повышение уровня финансовой грамотности россиян, их осведомленности об инструментах фондового рынка. При этом, уточняет Сергей Алин, в этой сфере еще предстоит очень много сделать: «Регулятору и участникам рынка нужно гораздо активнее развивать соответствующую тематику, масштабируя ее». С ним соглашается и директор Ассоциации развития финансовой грамотности Андрей Паранич. По его словам, несмотря на приток новых клиентов на фондовый рынок, на практике многие из них не обладают достаточными знаниями, чтобы уверенно совершать самостоятельные операции. «Крупнейшим участникам рынка нужно более старательно работать в сфере финансового просвещения клиентов по инвестиционным вопросам. Пока рынок растет, люди, конечно же, будут довольны. Но, когда ситуация развернется в обратную сторону (а вероятность здесь довольно высока), ожидания многих инвесторов-новичков окажутся обманутыми, и обслуживающая их компания может столкнуться с потоком негатива», — предупреждает Андрей Паранич.

О рисках «золотой лихорадки» предупреждает и профессор кафедры финансового менеджмента РЭУ им. Г.В. Плеханова Константин Ордов: «В прошлом году рост доходности индекса Мосбиржи несколько раз обновлял рекорды, в отдельный момент превысив 40% годовых с учетом дивидендной доходности. Но нужно понимать, что рекорды мирового и российского фондовых рынков взаимозависимы, что подчеркивает и риск подобных инвестиций. Падение мирового фондового рынка вызовет аналогичный мультипликативный эффект на российском рынке». При этом, по его словам, «выйти в кеш» из инвестиционных позиций станет крайне затруднительно.

Правда, речь в данном случае, как уточняет Сергей Алин, идет, скорее, о рынке акций. По его словам, эмитенты облигаций, имеющие высокие международные рейтинги, в любом случае будут стремиться исполнить свои долговые обязательства перед инвесторами. Не говоря уже об облигациях федерального займа (ОФЗ), гарантии по которым принимает на себя государство. И даже во время дефолта 1998 года, который случился по государственным краткосрочным облигациям (ГКО), частные инвесторы не пострадали, поскольку государство продолжало исправно обслуживать ОФЗ.

Время на раскачку

В целом аналитики рынка положительно оценивают сценарий развития сегмента ретейл-инвестиций на отечественном фондовом рынке. «Хорошо, что в этой сфере у нас идет плавное поступательное движение — без излишнего ажиотажа. Поскольку любой «бум» приводит к надуванию пузыря», — говорит руководитель группы по оказанию услуг компаниям финансового сектора «Делойт, СНГ» Максим Налютин. Он характеризует текущее увеличение количества розничных инвесторов как «органический рост», а его высокие темпы объясняет эффектом низкой базы. В качестве негативного фактора для рынка эксперт выделяет частые изменения инвестиционных стратегий со стороны неквалифицированных инвесторов. «Такой пример мы можем видеть сейчас, когда на фоне нестабильности на мировых рынках из-за коронавируса ситуация дополнительно усугубляется активным выходом розничных инвесторов из активов», — говорит он.

Директор группы «Финансовые институты и государственные финансы», ведущий аналитик S&P Global (Россия, CНГ, Грузия) Ирина Велиева также предупреждает, что вовлечение широкого круга инвесторов в процесс покупки ценных бумаг может в перспективе стать причиной перегрева рынка: «В целом российский фондовый рынок пока не перегрет, но очень волатилен». Это, по ее словам, связано как с мировой конъюнктурой, так и с наличием большого числа неквалифицированных инвесторов на фоне достаточно низкой ликвидности, особенно в нижних эшелонах.

По мнению Сергея Алина, российскому РЦБ в плане привлечения розничных инвесторов еще очень далеко до развитых рынков и перегрева: «Например, в США, по данным американского информационного агентства Gallup, в 2019 году более половины американцев (52%) владели ценными бумагами напрямую или через всевозможные фонды. За последние 30 лет количество держателей ценных бумаг там выросло более чем вдвое. В России ценные бумаги есть менее чем у 5% населения. То есть потенциал огромен, но нужно время на раскачку». В качестве дополнительных первоочередных мер для стимулирования РЦБ Сергей Алин предлагает увеличить сумму взноса на ИИС с текущего 1 млн до хотя бы 1,4 млн руб. — как сумма по банковским депозитам, застрахованная государством.

Фото: Getty Images

O'qishni davom ettirish uchun tizimga kiring. Bu tez va bepul.

Roʻyxatdan oʻtish orqali men foydalanish shartlari 

Tavsiya etilgan maqolalar

Малая авиация без мифов и предрассудков Малая авиация без мифов и предрассудков

Что нужно сделать, чтобы стать частным пилотом в России?

РБК
Звезд с неба нахватал Звезд с неба нахватал

Как воспоминания о ночевках под открытым небом могут помочь построить карьеру

AD
«Двойка» за хорошее поведение «Двойка» за хорошее поведение

BMW M2 Gran Coupe: баварское купе, которое на самом деле седан

Автопилот
Длинный, где проезд Неглинный? Длинный, где проезд Неглинный?

Вместе с историком Константином Полещуком отправляемся на прогулку по Москве

Seasons of life
Великая красота Великая красота

Соединение природы с архитектурой XVII века и невероятное изящество

Seasons of life
Лориська Лориська

Мы говорили с Лорой Гуэрра, когда в России еще лежал снег

Seasons of life
Бешеные деньги Бешеные деньги

Правила жизни в эпоху низких ставок

Forbes
Путешествие в тарантасе с кокурками, скородумками и другим дорожным припасом Путешествие в тарантасе с кокурками, скородумками и другим дорожным припасом

Домашние припасы по-гоголевски

Наука и жизнь
Большая Перемена Большая Перемена

Дизайн сегодня — один из инструментов постижения мира и себя в нем

Seasons of life
Взрослые игры Взрослые игры

Дом с двумя игровыми комнатами: одна для детей, а вторая — для их родителей

AD
Трагедия Эйнштейна, или счастливый Сизиф Трагедия Эйнштейна, или счастливый Сизиф

Очерк третий. Эйнштейн в Америке

Наука и жизнь
Манул-«Партизан» Манул-«Партизан»

Экспедиция по Горному Алтаю в поисках краснокнижного манула

Наука и жизнь
Хранители Хранители

Квартира в Санкт-Петербурге по дизайну Елены Горенштейн

AD
Зеленый двор Зеленый двор

Палисадник около дома, который по силам каждому

Seasons of life
Хлеб и утки Хлеб и утки

Часто можно прочитать или услышать о том, что уток нельзя кормить хлебом

Наука и жизнь
Весна в заповедной степи Весна в заповедной степи

Не по дням, а по часам в застывшие природные «апартаменты» вливается свет

Наука и жизнь
Ваятель Павел Соколов Ваятель Павел Соколов

«Золотым веком» русской скульптуры принято называть эпоху классицизма

Наука и жизнь
Летось Летось

Только когда же это было, «летось»? Слово это встречается во множестве говоров

Наука и жизнь
Яйцо высшей категории Яйцо высшей категории

Мистика и символика пасхального яйца — писанки

Вокруг света
Ностальгия по Мадонне Ностальгия по Мадонне

Отправляемся тосканским маршрутом Андрея Тарковского и Тонино Гуэрры

Seasons of life
Платить лицом Платить лицом

Кто и зачем решил собирать цифровые слепки личности россиян?

Forbes
Получили квартиру! Получили квартиру!

Идущие мимо прохожие с любопытством заглядывают в окна новой студии Seasons

Seasons of life
Киса и Ося здесь были Киса и Ося здесь были

Места славы Остапа Бендера и Ипполита Матвеевича из романа «12 стульев»

Вокруг света
Хранители Хранители

Как буйволы стали национальным достоянием Индонезии

Вокруг света
Валерий Петросян: Свалки — это химические бомбы замедленного действия Валерий Петросян: Свалки — это химические бомбы замедленного действия

Валерий Петросян — о масштабе проблемы свалок и ходе мусорной реформы

РБК
Тусовочное место Тусовочное место

Как основатели Bash.Today цифровизировали сферу организации мероприятий

Forbes
Старший по планете Старший по планете

Став царем природы, человек лишь недавно осознал свою ответственность за Землю

РБК
Агнец Божий Агнец Божий

Главный пасхальный суп по версии греческих хозяек

Вокруг света
Повышая градус Повышая градус

Автотур по Краснодарскому краю к местным виноделам

Вокруг света
«Zеленый» протест «Zеленый» протест

В авангард борцов с экологическими угрозами выдвинулась армия молодых активистов

РБК
Открыть в приложении