Выручка строителей жилья достигла 1,5 трлн руб. Что будет с сектором дальше?

РБКBiznes

На пике продаж

Выручка строителей жилья достигла 1,5 трлн руб. Что будет с сектором дальше?

Подготовила Надежда Федорова

Благодаря программе льготной ипотеки застройщики жилья из рейтинга РБК 500 увеличили свою выручку в прошлом году до 1,5 трлн руб. Доходы продолжат расти и в будущем, но уже более скромными темпами.

Компании сектора «Девелопмент и строительство» в РБК 500 за год суммарно нарастили выручку на 20%, до 1,51 трлн руб. О самой высокой выручке отчитались группы «ПИК» (41-е место в рейтинге), «Ташир» (79-е) и ФСК (112-е).

Наибольшую динамику доходов показала единственная в этом сегменте компания с госучастием — ФГУП «Главное военно-строительное управление № 4» (287-я позиция в рейтинге), которое строит военные городки, причалы и гавани, оборонные объекты. Ее выручка выросла в три раза, почти до 48 млрд руб., предприятие при этом по итогам 2020 года зафиксировало 6,5 млрд руб. убытка.

В лидерах по динамике выручки за прошлый год также крупнейший российский застройщик группа «ПИК» (+35,5%) и группа «Кортрос» (+27,9%). Последняя показала и самое внушительное из застройщиков улучшение позиции в рейтинге, поднявшись на 59 строчек вверх и заняв 378-е место.

Снизилась выручка за год у группы «Эталон» (-6,7%, до 78,7 млрд руб.), «Моспромстроя» (-5,8%, до 27,4 млрд руб.) и МИЦ (-0,3%, до 24 млрд руб.). «Эталон» и МИЦ — единственные компании среди девелоперов, которые снизили позиции в рейтинге, причем МИЦ опустился сразу на 23 строчки, оказавшись на предпоследнем месте в РБК 500.

Почему выросла выручка застройщиков

В начале апреля 2020 года, когда в России были введены первые ограничения, связанные с пандемией коронавируса, рейтинговое агентство НКР подготовило три сценария развития строительной отрасли. Все они предполагали падение спроса на жилье и, соответственно, падение выручки застройщиков. Снижение спроса по разным сценариям по итогам года должно было составить от 5 до 30%, а суммарное снижение выручки крупнейших 20 застройщиков — от 45 млрд до 200 млрд руб. и более.

В середине апреля на совещании с Владимиром Путиным основной акционер группы «ПИК» Сергей Гордеев докладывал по видеосвязи, что действовавшая на тот момент ставка по ипотеке (9%) непосильна в сложившейся тогда ситуации для большинства граждан. Падение спроса за три недели с момента введения режима самоизоляции достигло 65%, а в целом падение в апреле по сравнению с мартом составит 70%, предсказывал тогда Гордеев. Он попросил снизить ставку по ипотеке до 4,5%.

Ее снизили не так кардинально, до 6,5%, но благодаря этому вместо падения спроса и, соответственно, выручки застройщики смогли увеличить доходы.

На российском рынке ипотеки в прошлом году был поставлен абсолютный рекорд за всю новейшую историю — банки выдали 1,7 млн ипотечных кредитов на 4,3 трлн руб. По сравнению с 2019 годом количество ипотечных сделок увеличилось на 35%, рост в денежном выражении составил 50%.

Вместе со спросом выросли и цены: в четвертом квартале 2020 года по сравнению с аналогичным периодом предыдущего года 1 кв. м жилья на первичном рынке подорожал по всей стране, по подсчетам Росстата, на 23%, до 79 тыс. руб., тем временем в Москве цены выросли на 13%, до 231 тыс. руб.

На цены помимо увеличившегося спроса оказала влияние и возросшая себестоимость строительства. С осени 2020 года в России вслед за другими странами начали дорожать металл, в том числе арматура и металлопрокат, пиломатериалы, кирпич, бетон и т.д. Выросла также стоимость привлечения рабочей силы: из-за закрытых границ сократилось число гастарбайтеров из стран СНГ, которые традиционно трудятся на стройках.

Высокий спрос и увеличивающаяся себестоимость были характерны для девелоперов и в начале нынешнего года. По итогам первой половины 2021 года застройщики также нарастили выручку: ПИК почти на 37%, до 189 млрд руб., ЛСР — на 14%, до 55 млрд руб., «Самолет» — на 47%, до 33 млрд руб.

На фоне бума частных инвестиций на фондовом рынке растет и капитализация девелоперов. Среди крупных застройщиков на фондовом рынке торгуются акции группы «ПИК», ЛСР, «Эталона», «Самолета» и «Инграда».

С начала 2021 года акции группы «ПИК» к сентябрю выросли на 150%, но затем скорректировались после проведенного SPO, в ходе которого группа привлекла 36 млрд руб. Но даже несмотря на это капитализация ПИК сейчас более чем на 90% выше, чем в январе этого года, и на 173%, чем в январе 2020-го. Бумаги «Самолета», который провел IPO в октябре 2020 года, с того времени выросли в пять раз, «Инград» за год подорожал более чем на 40%. Впрочем, параллельно снизились котировки акций ЛСР и «Эталона» — соответственно на 15 и 14% c начала года.

Как доходы застройщиков изменятся через год

Со второй половины 2021 года изменились условия программы льготной ипотеки: ее продлили, но повысили субсидируемую ставку до 7,5% и сократили лимит кредита по программе до 3 млн руб. для всех регионов, тем самым ограничив ее действие в Москве, Петербурге, Сочи и других городах с наиболее высокими ценами на квартиры. Одновременно правительство расширило программу льготной семейной ипотеки: теперь взять кредит по ней с лимитом до 6−12 млн руб. могут семьи с одним ребенком, родившимся в 2018 году и позже. Ограничение льготной ипотеки уже оказало влияние на спрос: в третьем квартале 2021 года замедлились темпы продаж как квартал к кварталу, так и год к году, констатирует управляющий директор «Открытие Research» Константин Енин.

Без масштабной программы субсидирования ипотеки спрос возвращается к допандемийным значениям, поясняет Енин. Стагнирующие доходы населения и сворачивание программы льготной ипотеки сейчас в основном приводят к тому, что приобретаемая площадь снижается до 25 кв. м и менее, а срок ипотечного кредита, наоборот, возрастает до 20 лет и более, говорит директор группы корпоративных рейтингов агентства НКР Александр Диваков.

Дальнейшая динамика продаж, по словам Енина, будет определяться разницей между будущим средним ежемесячным платежом и средним ежемесячным платежом в 2019 году. Тогда он составлял 21−22 тыс. руб. Чем сильнее будущие выплаты по ипотеке будут опережать доковидный период, тем сильнее будут падать продажи, утверждает эксперт. Он предполагает, что застройщиков, скорее всего, будут устраивать темпы продаж 2018−2019 годов, соответственно, в этом году они продолжат повышать цены, пока динамика продаж будет соответствовать уровню тех лет.

Благодаря сильной первой половине года часть застройщиков могут показать рост выручки по итогам всего 2021 года, но уже в 2022 году динамика продаж в натуральном выражении вернется к допандемийным уровням, а для ее поддержания застройщикам придется немного снизить цены, считает Енин, не называя при этом точных значений. При отсутствии резких непредвиденных экономических шоков причин для снижения цен нет, уверен, в свою очередь, директор департамента жилой недвижимости и девелопмента земли Colliers Тимур Рывкин. По его словам, рост цен замедлится, и в некоторых сегментах может произойти краткосрочная корректировка в сторону снижения, но ожидать падения выручки у крупных застройщиков не стоит. Чтобы не допустить падения цен, девелоперы не будут сильно наращивать объемы предлагаемого жилья, предпочитая таким образом контролировать спрос, добавляет Диваков.

Общая выручка девелоперов от продаж жилья в этом году вырастет примерно на 10%, а в ближайшие два-три года рост не превысит 3−4% в год, прогнозирует НКР. При этом темпы роста также будут зависеть от уровня цен на строительные материалы и себестоимость строительства, уточняет Диваков.

Потенциал для роста у девелоперов есть, поскольку в России сохранится высокая потребность в жилье, полагает НКР. Диваков напоминает, что в России обеспечены жильем 449 человек из 1 тыс., в Германии — 509, во Франции — 590, в Испании — 551, а в целом в Евросоюзе — 491. Доля ипотечных кредитов в ВВП России всего 9%, тогда когда в странах Евросоюза этот показатель равен 44%.

Фото: ПИК

O'qishni davom ettirish uchun tizimga kiring. Bu tez va bepul.

Roʻyxatdan oʻtish orqali men foydalanish shartlari 

Tavsiya etilgan maqolalar

Rariteco: Тихая роскошь Rariteco: Тихая роскошь

Как тренд на приватность проявляется в недвижимости

РБК
Любовь к животным и санкции Любовь к животным и санкции

Почему рынок кормов — перспективное направление для инвестиций

Агроинвестор
Слово редактора Слово редактора

На самом деле, нет более открытых миру людей, чем яхтсмены

Y Magazine
Белеет парус на болоте Белеет парус на болоте

Чем так уникален нерукотворный природный парус — белокрыльник болотный?

Наука и жизнь
«Кто богат детьми, богат и любовью, а любовь всего светлее»: Н.М. Карамзин – отец семейства «Кто богат детьми, богат и любовью, а любовь всего светлее»: Н.М. Карамзин – отец семейства

Николай Карамзин известен как «первый наш историк и последний летописец»

Знание – сила
Каким ты будешь, городской бус? Каким ты будешь, городской бус?

Ждать ли нам завтра электробусов в каждом городе?

Наука и жизнь
Удивительный трубкозуб Удивительный трубкозуб

Ожившей химерой с прошедших веков трубкозуба, шутя, обзывают

Знание – сила
Мир экзопланет: как на орбитах у других солнц были открыты «непланеты» Мир экзопланет: как на орбитах у других солнц были открыты «непланеты»

О том, как обнаруживаются экзопланеты и какими они бывают

Наука и техника
Болотные семафоры Болотные семафоры

Дупеля летят к нам из жарких поясов экваториальной Африки...

Наука и жизнь
Легендарный Понтий Пилат Легендарный Понтий Пилат

Так кто же он был, этот римлянин, взявшийся судить Иисуса?

Знание – сила
У эволюции нет конкретной цели, но есть результат У эволюции нет конкретной цели, но есть результат

Как происходит видообразование, с чего начинается и через какие этапы проходит

Наука и жизнь
Последняя загадка Пушкина Последняя загадка Пушкина

«Пушкин и Погорелое Городище» – тема, вынесенная на периферию пушкинистики

Знание – сила
Посвящено Беатриче Посвящено Беатриче

Он не смел поверить, что Биче исчезла навсегда. Его мир рухнул

Наука и жизнь
Экологическая модернизация Экологическая модернизация

Как разные страны переосмысливают управление органическими отходами

Агроинвестор
Наука и жизнь. Архив: 1941—1945 годы Наука и жизнь. Архив: 1941—1945 годы

О чем писали в журнале «Наука и жизнь» в годы Великой Отечественной войны?

Наука и жизнь
Испанские авианосцы на мировом рынке Испанские авианосцы на мировом рынке

Что помогло определиться с основными требованиями к универсальному авианосцу

Наука и техника
Июньская метель снежноцвета Июньская метель снежноцвета

Снежноцветы считаются красивейшими деревьями, и с этим трудно не согласиться

Наука и жизнь
Будет не жирно? Будет не жирно?

Какой вклад в борьбу с ожирением могут внести производители продуктов питания

Агроинвестор
Перелет–2023 «Байкальская кругосветка» Перелет–2023 «Байкальская кругосветка»

«Байкальская кругосветка» – воздушное путешествие вокруг знаменитого озера

Наука и техника
Недолгий триумф «арийской физики» Недолгий триумф «арийской физики»

В какой тупик может завести себя наука, если станет служанкой нацизма

Знание – сила
Палеонтологи СПбГУ проследили эволюцию мозга крокодилов Палеонтологи СПбГУ проследили эволюцию мозга крокодилов

Ученые создали 3D-модель мозга древних параллигаторов

Знание – сила
«Мои счастливейшие дни…» «Мои счастливейшие дни…»

Понятие гения места, «genius loci» – к Остафьево применимо как нельзя более

Знание – сила
Бизнес на энтузиазме Бизнес на энтузиазме

Перспективы мясного скотоводства в России неоднозначные

Агроинвестор
Долгий путь от «учебки» к Победе Долгий путь от «учебки» к Победе

В минометной роте любили песни: о поэтах на фронте Отечественной войны

Знание – сила
Композиты в судостроении Композиты в судостроении

Что же такое композиционные материалы (композиты)?

Наука и техника
Что «видели» астероиды? Что «видели» астероиды?

Чем астероиды интересны астрономам?

Наука и жизнь
«Позеленение» Арктики: как его оценить и о чём оно свидетельствует «Позеленение» Арктики: как его оценить и о чём оно свидетельствует

Как арктические экосистемы приспосабливаются к изменениям климатических условий

Наука и жизнь
Он пережил и многое, и многих… Он пережил и многое, и многих…

Петр Вяземский, князь. О нем вспоминают обычно в связи с А. С. Пушкиным

Знание – сила
Книга как искусство Книга как искусство

На протяжении долгих веков книга являлась главным хранителем информации

Знание – сила
Художники Художники

Рассказ Александра Маркова «Художники»

Знание – сила
Открыть в приложении