Вячеслав Исмайлов — о возможностях закрытых паевых инвестиционных фондов

РБКBiznes

«Преимущества закрытых паевых фондов становятся все более актуальными»

О возможностях закрытых паевых инвестиционных фондов в текущих условиях РБК+ рассказал генеральный директор компании «КСП Капитал Управление активами» Вячеслав Исмайлов.

Фото: пресс-служба

Как вы в целом можете оценить сегодня ситуацию на рынке инвестиций?

Конечно, ситуация непростая. Какие последствия будут у текущего кризиса, сейчас трудно прогнозировать. Но отмечу, что были предприняты очень своевременные меры, которые помогли стабилизировать ситуацию: и у населения, и у бизнеса появилось понимание, что со всеми трудностями можно справиться. Кроме того, как бы ни была избита эта фраза, кризис — это время возможностей.

О каких возможностях может идти речь в части инвестиционных инструментов?

На мой взгляд, хорошие перспективы сейчас именно у закрытых паевых инвестиционных фондов (ЗПИФ). Инструмент и в докризисные времена был востребован как у инвесторов, так и у владельцев бизнеса, но сейчас его преимущества становятся наиболее очевидными: с его помощью можно привлекать инвестиции, получать налоговые льготы, консолидировать разрозненные активы, оптимизировать структуру владения, создавать фонды семейного капитала, а также инвестировать в крупные долгосрочные проекты. При этом деятельность ЗПИФов и всех участников его инфраструктуры — а это управляющая компания, специализированный регистратор и депозитарий, учитывающие права пайщиков и имущество фонда, аудитор и независимый оценщик — строго регламентирована законом и находится под постоянным надзором ЦБ РФ.

Расскажите подробнее про привлечение финансирования с помощью ЗПИФов.

В России компаниям не всегда просто использовать рыночные механизмы при привлечении инвестиций. Для этого есть веские причины: одни опасаются потери контроля над бизнесом в случае публичного размещения акций, других не устраивают высокие премии к рынку при эмиссии сравнительно небольших объемов облигаций.

Механизм ЗПИФов дает предпринимателям и инвесторам возможность объединять активы (это могут быть денежные средства, доли компаний, интеллектуальная собственность, технологии и т.д.) для их защиты и получения дохода всеми участниками фонда.

ЗПИФ — это единый имущественный комплекс, не являющийся юридическим лицом, к нему неприменима процедура банкротства, и на него не может быть обращено взыскание по обязательствам пайщиков. Им управляет лицензированная управляющая компания в строгом соответствии с правилами доверительного управления фонда и под контролем ЦБ РФ. Имущество и денежные потоки ЗПИФов контролируются независимыми компаниями, которые несут субсидиарную ответственность за имущество фонда. Из пайщиков фонда или их представителей может быть сформирован инвестиционный комитет, который будет согласовывать все сделки, соответствующие оговоренным параметрам. При этом информация о пайщиках фонда не раскрывается в публичных реестрах.

Доход, полученный фондом, не облагается налогом на прибыль до прекращения или выхода инвестора из фонда, этот доход можно реинвестировать, увеличив отдачу на инвестиции.

Вы упомянули фонды семейного капитала, что это такое?

Для состоятельных людей очень важно эффективное управление активами и обеспечение их безопасности, а также переход этих активов по наследству.

Передача при жизни собственника активов в ЗПИФ, который ведет команда специалистов, помимо эффективного управления этими активами дает возможность заранее распределить доли в наследовании, решить вопрос объединения разного вида активов и внешнего контроля за ними, а также заранее обозначить размер и периодичность выплаты доходов наследникам. Владелец активов может быть уверен в том, что его имуществом будут управлять профессионалы, активы будут работать, а его наследники будут получать доход. Такие фонды также обладают всеми стандартными преимуществами ЗПИФа: конфиденциальность владения, работающий механизм контроля за деятельностью управляющего, запрет взыскания на имущество фонда по долгам пайщиков и управляющей компании, преимущества отсроченного налога на прибыль.

ЗПИФ можно сравнить с хорошим костюмом, который шьется индивидуально под клиента, под его задачи и требования. Поэтому возможностей его применения великое множество, все зависит от клиента и компетенций управляющей компании.

O'qishni davom ettirish uchun tizimga kiring. Bu tez va bepul.

Roʻyxatdan oʻtish orqali men foydalanish shartlari 

Tavsiya etilgan maqolalar

Как платформы освобождают ученых от рутины Как платформы освобождают ученых от рутины

В чем польза отечественных цифровых платформ?

РБК
Евпатория Евпатория

Евпатория — город, существующий во многих измерениях

Знание – сила
Она вышивает мечты Она вышивает мечты

Самая яркая звезда на небосклоне высокой моды Поднебесной — талантливая Гуо Пей

Y Magazine
Что скрывается за модным словом «роялти» ? Что скрывается за модным словом «роялти» ?

Пассивный доход на интеллектуальной собственности: как работает роялти?

Наука и техника
Убить Лумумбу Убить Лумумбу

Патрис Лумумба был одним из самых мужественных лидеров своего поколения

Знание – сила
Жабрей и зябра, они же пикульники Жабрей и зябра, они же пикульники

Пикульники — настоящие джентльмены среди растения, хотя и каждый со своим нравом

Наука и жизнь
Причудливая лилия кардиокринум Причудливая лилия кардиокринум

Что помогает садоводам-любителям выращивать редкий кардиокринум?

Наука и жизнь
Есть ли жизнь на Марсе? Есть ли жизнь на Марсе?

Пройдемся по имеющимся фактам в вопросе о жизни на Марсе

Наука и техника
Мысль как вечное движение, – или «Что такое интеллигенция»… Мысль как вечное движение, – или «Что такое интеллигенция»…

Беседа с Константином Кедровым о немецком философе Гегеле

Знание – сила
Не всякая поганка — гриб Не всякая поганка — гриб

Почему красивых и изящных водоплавающих птиц назвали поганками?

Наука и жизнь
«Дом А. Ф. Лосева» «Дом А. Ф. Лосева»

О том, как создавалась уникальная структура Дома Лосева

Знание – сила
Когда ещё был лес… Когда ещё был лес…

Рассказ Саши Тэмлейн «Когда ещё был лес…»

Наука и жизнь
Космическая пыль в междупланетном пространстве Космическая пыль в междупланетном пространстве

Наука в годы войны: астроном Фесенков об астероидах и космической пыли

Наука и жизнь
Мир экзопланет: что для космоса «норма»? Мир экзопланет: что для космоса «норма»?

Уже можно говорить о планетах необычных. Как выглядят «обычные» – установлено

Наука и техника
Мускулы крылатой машины – система управления Мускулы крылатой машины – система управления

Как пилот заставляет слушаться машину в десятки тонн, контролируя ее в воздухе?

Наука и техника
Устричный гриб, его собратья и однофамильцы Устричный гриб, его собратья и однофамильцы

Где растёт вёшенка и кто её лесные «однофамильцы»

Наука и жизнь
Полет Fram2 Полет Fram2

Командиром этого полета был Ван Чунь – миллионер, оплативший полет участников

Наука и техника
Современные подводные лодки постройки Швеции и Нидерландов Современные подводные лодки постройки Швеции и Нидерландов

Швеция и Нидерланды: как изменилась отечественная школа подводного судостроения

Наука и техника
Жизнь и открытия Степана Куторги: от классиков до звероящеров Жизнь и открытия Степана Куторги: от классиков до звероящеров

«Удивительные ошибки» гения: как российский ученый открыл звероящеров

Наука и техника
Наука в фантастике: эпизоды истории Наука в фантастике: эпизоды истории

Сказочная повесть — фантастика с просветительской задачей

Наука и жизнь
Рассказ солдата Рассказ солдата

Воспоминания Георгия Немчинова о войне на передовой

Знание – сила
Масляное коварство Масляное коварство

Как масло для дерева может стать причиной пожара?

Наука и жизнь
Дрофа – степной реликт Дрофа – степной реликт

Все ли знают о самой крупной птице России? Это дрофа

Знание – сила
Безмолвный пациент, или вакцинация в аквакультуре Безмолвный пациент, или вакцинация в аквакультуре

Кто, как и зачем вакцинирует рыб в аквахозяйствах?

Наука и жизнь
В зоне степей и полупустынь В зоне степей и полупустынь

Сергей Богун о проблемах защиты редких степных видов

Знание – сила
Социология утопии, или Почему у Стругацких в их «Мире Полудня» нет котиков и попугайчиков Социология утопии, или Почему у Стругацких в их «Мире Полудня» нет котиков и попугайчиков

Почему на Прекрасной Земле Будущего полностью отсутствуют домашние питомцы

Знание – сила
Молодой Цезарь Молодой Цезарь

Карьера Цезаря могла бы оборваться, едва начавшись, равно как и его жизнь...

Знание – сила
Под ливнем наград Под ливнем наград

История создания кастомной яхты Benetti Kasper 7

Y Magazine
Земля на стыке гипотез Земля на стыке гипотез

Земля в процессе своего развития расширялась или сжималась?

Знание – сила
Четыре всадника прогресса Четыре всадника прогресса

Футуролог — о неизбежности ИИ, крахе фармы, космической платине и энергетики

ТехИнсайдер
Открыть в приложении